LHV Pensionifond XS
Sobib kui
- sul on pensionini aega vähem kui 3 aastat,
- oled madala riskitaluvusega,
- sinu eesmärgiks kogutud raha säilitamine ja kaotuse vältimine.
Kaotusi vältiv XS
- Fondi XS vara investeeritakse vähemalt 80% ulatuses investeerimisjärgu krediidireitinguga võlakirjadesse, reguleeritud turul kaubeldavatesse rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, peamiselt eelnimetatud varadesse investeerivate teiste investeerimisfondide osakutesse või aktsiatesse ja muusse varasse.
- Pensioniks kogutav raha püsib fondis XS stabiilsena. Investeerimisel järgime reitingupiiranguid, mis tulenevad konservatiivsele pensionifondile õigusaktidest.
- Fondi pikaajaliselt eelistatuim varaklass on väikse riskiga võlainstrumendid.
Romet Enok
LHV fondijuht
„Võlakirjade hinnaliikumised hakkavad rahunema koos ootusega, et inflatsioonirisk on saadud kontrolli alla. Sellises keskkonnas pakuvad võlakirjad taas tootlust.“
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 30.11.2024 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 7,63% |
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 7,21% |
German Treasury Bill 19/02/2025 | 6,04% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | 4,78% |
German Treasury Bill 11/12/2024 | 4,34% |
Bank Gospodarstwa Krajow 1.375% 01/06/25 | 4,33% |
German Treasury Bill 19/03/2025 | 4,31% |
France Treasury Bill 09/04/2025 | 4,30% |
Kojamo 0.875% 28/05/2029 | 3,81% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 3,45% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 7,63% |
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 7,21% |
Coop Pank 5.0% 10/03/2032 | 2,90% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 30.11.2024) | 11 520 087 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 40 000 osakut |
Depootasu määr | 0.0439% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,5040%
Edukustasu: puudub
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 0,57%
Jooksvad tasud on esitatud viimase kalendriaasta, s.o 2023. a, kulude põhjal. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
November 2024: Kasvatasime otseinvesteeringute portfelli mahtu
Romet Enok, fondijuht
Möödunud kuul kasvatasime taas otseinvesteeringute portfelli mahtu, kui sõlmisime laenulepingu peamiselt Leedu ja Poola turule keskendunud kinnisvaraettevõttega Eastnine. Laenulepingu pikkus on kolm aastat ja pensionifondi teenitav intress 8,5% aastas. Eastnine kaasas samal ajal ka uut omakapitali ja tagatud laenuraha pankadest ning jätkas oma kasvuplaanide elluviimist Poola ärikinnisvara turul. Varem Eestiski investeeringuid omanud ettevõte on võtnud sihi eelkõige Poola turule ja pärast nüüdset suurtehingut moodustabki sealne vara enamuse kompanii portfellist.
Oktoober 2024: müüsime kaks märkimisväärset võlakirjapositsiooni
Romet Enok, fondijuht
Müüsime oktoobris kaks märkimisväärset võlakirjapositsiooni: Volkswageni ja Riigi Kinnisvara AS-i. Maailma börsidel on võlakirjade hinnad ulatuslikult kerkinud ja eriti kehtib see ettevõtete võlakirjade kohta.
Soetasime väga suures mahus börsivõlakirju 2022. aasta sügisel, kui turgudel valitses intressitõusu suhtes peataolek. Nüüd, hindade taastumise järel vähendame järk-järgult positsioone ning paneme fondi tagasi tuleva raha Saksa ja Prantsuse valitsuse lühiajalistesse võlakirjadesse. Uutest investeeringutest on kõige tõenäolisem järgmine tehing börsiväline otseinvesteering.
September 2024: Võlakirjad jätkasid tõusulainel
Romet Enok, fondijuht
Võlakirjad jätkasid septembris tõusutrendil ja peaaegu kõik olulisimad turud kogusid väärtust ligikaudu 1% jagu. Fondis XS jätkus meie suvise suurinvesteeringu, Eesti Energia võlakirjade võidukäik, kui väärtpaberi hind kerkis rohkem kui 2% võrra lisaks sellele, et intressi koguneb 7,875% aastatempoga.
Kui vaadata turgu laiemalt, siis on seal näha nii suur ootus, et Euroopa Keskpank kärbib ka edaspidi intresse (mis tähendab võlakirjade hinnatõusu), et atraktiivseid uusi investeerimisvõimalusi on äärmiselt raske leida. Pigem on portfellis järgmine tõenäolisem muudatus väärtpaberite müümine.
August 2024: Eesti Energia võlakirjad on alustanud tugevate tulemustega
Romet Enok, fondijuht
Euroopa võlakirjaturgudel liikusid augustis hinnad suhteliselt vähe. Investorid on endiselt seda meelt, et inflatsiooni aeglustumine lubab Euroopa Keskpangal ka edaspidi intressimäära langetada. Sellises seisus oli suurimate turgude kuutootlus 0,3–0,4%.
Fondis on hea hooga alustanud oma börsielu Eesti Energia võlakirjad, mis on alates väljastamisest juuli keskpaigas toonud fondile ligikaudu 3% ulatuses tootlust. Augustis vähendasime portfellis taas kulla osakaalu, sest kuld on aasta algusest kallinenud üle 20% ja olnud üks põhilisi positsioone, mis on taganud fondi tugeva tulemuse.
Juuli 2024: tegime uue suure investeeringu
Romet Enok, fondijuht
Fondil on värske väga suur investeering, sest me märkisime Eesti Energia uusi võlakirju. Väärtpaberite aastane intressimakse on 7,875% ja tõenäoliselt maksab Eesti Energia laenu tagasi ligilähedaselt viie aasta pärast. Lisaks pangalaenudele kaasas ettevõte raha võlakirjade vormis selleks, et lõpetada mahuka investeeringuplaani elluviimine. Kapitali nõudvad ehitustööd on käsil nii taastuvenergia, võrguteenuste kui ka kütuse ärisuunas.
Sellele vastukaaluks on fondis eelmisest kuust alates üks suur investeering vähem, sest müüsime ära Glencore’i pikad võlakirjad. Šveitsis asuva, kuid tõeliselt üleilmse haardega maavarade vahendaja võlakirjad olid üks meie märkimisväärsetest investeeringutest, mille tegime võlakirjaturgude peataoleku ajal 2022. aasta sügisel. Nüüdseks on turud taastunud. Seepärast eelistame taas riske vähendada ja kasvatada fondis raha osakaalu.
Kas maksimaalne risk on ikka optimaalne strateegia?
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Oktoober oli väärtpaberiturgudel suhteliselt rahulik kuu. Euroopa Keskpank alandas 17. oktoobril lühiajalisi intressimäärasid 0,25 protsendipunkti võrra. Kuna keskpanga otsus oli ootuspärane ning aktsiaturud olid selle juba sisuliselt hindadesse sisse arvestanud, siis turuosalised ei reageerinud sellele kuigi palju.