LHV Pensionifond XS
Sobib kui
- sul on pensionini aega vähem kui 3 aastat,
- oled madala riskitaluvusega,
- sinu eesmärgiks kogutud raha säilitamine ja kaotuse vältimine.
Kaotusi vältiv XS
- Fondi XS vara investeeritakse vähemalt 80% ulatuses investeerimisjärgu krediidireitinguga võlakirjadesse, reguleeritud turul kaubeldavatesse rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, peamiselt eelnimetatud varadesse investeerivate teiste investeerimisfondide osakutesse või aktsiatesse ja muusse varasse.
- Pensioniks kogutav raha püsib fondis XS stabiilsena. Investeerimisel järgime reitingupiiranguid, mis tulenevad konservatiivsele pensionifondile õigusaktidest.
- Fondi pikaajaliselt eelistatuim varaklass on väikse riskiga võlainstrumendid.
Romet Enok
LHV fondijuht
„Võlakirjade hinnaliikumised hakkavad rahunema koos ootusega, et inflatsioonirisk on saadud kontrolli alla. Sellises keskkonnas pakuvad võlakirjad taas tootlust.“
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.08.2024 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 7,24% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 6,73% |
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 6,73% |
France Treasury Bill 30/10/2024 | 5,84% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | 4,56% |
France Treasury Bill 25/11/2024 | 4,24% |
Bank Gospodarstwa Krajow 1.375% 01/06/25 | 4,13% |
Kojamo 0.875% 28/05/2029 | 3,55% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 3,26% |
KBC Group NV 0.625% 07/12/2031 | 3,15% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 7,24% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 6,73% |
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 6,73% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 31.08.2024) | 11 460 553,76 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 40 000 osakut |
Depootasu määr | 0.0439% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,5040%
Edukustasu: puudub
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 0,57%
Jooksvad tasud on esitatud viimase kalendriaasta, s.o 2023. a, kulude põhjal. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
August 2024: Eesti Energia võlakirjad on alustanud tugevate tulemustega
Romet Enok, fondijuht
Euroopa võlakirjaturgudel liikusid augustis hinnad suhteliselt vähe. Investorid on endiselt seda meelt, et inflatsiooni aeglustumine lubab Euroopa Keskpangal ka edaspidi intressimäära langetada. Sellises seisus oli suurimate turgude kuutootlus 0,3–0,4%.
Fondis on hea hooga alustanud oma börsielu Eesti Energia võlakirjad, mis on alates väljastamisest juuli keskpaigas toonud fondile ligikaudu 3% ulatuses tootlust. Augustis vähendasime portfellis taas kulla osakaalu, sest kuld on aasta algusest kallinenud üle 20% ja olnud üks põhilisi positsioone, mis on taganud fondi tugeva tulemuse.
Juuli 2024: tegime uue suure investeeringu
Romet Enok, fondijuht
Fondil on värske väga suur investeering, sest me märkisime Eesti Energia uusi võlakirju. Väärtpaberite aastane intressimakse on 7,875% ja tõenäoliselt maksab Eesti Energia laenu tagasi ligilähedaselt viie aasta pärast. Lisaks pangalaenudele kaasas ettevõte raha võlakirjade vormis selleks, et lõpetada mahuka investeeringuplaani elluviimine. Kapitali nõudvad ehitustööd on käsil nii taastuvenergia, võrguteenuste kui ka kütuse ärisuunas.
Sellele vastukaaluks on fondis eelmisest kuust alates üks suur investeering vähem, sest müüsime ära Glencore’i pikad võlakirjad. Šveitsis asuva, kuid tõeliselt üleilmse haardega maavarade vahendaja võlakirjad olid üks meie märkimisväärsetest investeeringutest, mille tegime võlakirjaturgude peataoleku ajal 2022. aasta sügisel. Nüüdseks on turud taastunud. Seepärast eelistame taas riske vähendada ja kasvatada fondis raha osakaalu.
Juuni 2024: kuld aitas saavutada hea tootluse
Romet Enok, fondijuht
Kui võrrelda Euroopa võlakirjaturu teiste segmentidega, siis tegi juunis kõige tugevama tulemuse taas hoopis meie portfelli üks suurimaid positsioone füüsiline kuld. Tuleviku suhtes segadust toonud uudised eelkõige Prantsusmaa poliitika kohta lõid tüüpilise olukorra, kus paljud vaatasid kulla kui kõige väiksema riskiga varaklassi poole.
Fondi jaoks lõppes aasta esimene pool tervikuna väga hea tootlusega, milles mängiski märkimisväärset rolli kulla hinnatõus. Kuigi võlakirjad üldiselt on viimase pooleteise aasta jooksul pakkunud suurepärast tootlust ja atraktiivseid investeerimisvõimalusi on jälle raskem leida, on meil siiski silmapiiril üks võimalik uus suur investeering.
Mai 2024: väärtpaberiturud saadavad vastakaid signaale
Romet Enok, fondijuht
Intressid liiguvad euroalal endiselt vastassuunas. Kui 6 kuu euribor ja teised väga lühikese perioodi intressid suunduvad Euroopa Keskpanga poliitikaga ühes taktis allapoole, siis pika perioodi intressid (näiteks valitsuste kümneaastastel võlakirjadel) pigem kerkivad.
Õpikutarkus ütleb, et selliselt hindavad investorid riski, et keskpank võib olla kärsitu ja langetada intresse liiga vara. See võib põhjustada inflatsiooni taastumise ning tulevikus euribori uuesti kergitada.
Praegusest valitsuste võlakirjade intresside hinnatõusust on veelgi tähelepanuväärsem ettevõtete väärtpaberite hinnatõus, sest see peaks tekkima siis, kui majandus on väga tugev. Tugev majandus aga eeldaks, et keskpank pigem kergitab intresse, mitte ei langeta neid, või, vastupidi, kui majandus on nõrk, peaksid ettevõtete väärtpaberite hinnad langema.
Sellises segaduses, vastakate signaalide ja kõrge hinnataseme tingimustes on ratsionaalne riske mitte lisada. Nii oli ka meie portfelli koosseis möödunud kuul muutusteta ja ilma märkimisväärsete uudisteta.
Jaapani keskpanga otsus raputas finantsturge
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
2022. aasta lõpus alguse saanud tõusutrend jätkus kuni juuli keskpaigani. USA suurimate ettevõtete väärtust kajastav S&P 500 indeks saavutas oma kõigi aegade tipu 16. juulil, jõudes 5669 punktini. Ka Jaapani Nikkei 225 indeks, mis oli tänavu 22. veebruaril ületanud oma 34 aastat tagasi tehtud tippmargi (38 915,87), saavutas 11. juulil 42 426,77 punkti taseme.