LHV Pensionifond S
Это разумный выбор, если:
- Вам осталось до выхода на пенсию от 2 до 5 лет,
- Ваш порог риска - низкий,
- Ваша цель - сохранность и небольшой рост пенсионных накоплений.
Стратегия
Активы фонда инвестируются главным образом в облигации. При этом активы фонда можно также инвестировать и в облигации с кредитным рейтингом ниже инвестиционного класса. До 25% активов фонда можно инвестировать в недвижимое имущество, объекты инфраструктуры, фонды акций и обменные облигации. За счет фонда могут также выдаваться кредиты. Долгосрочным предпочтительным классом активов в фонде являются биржевые долговые инструменты.
Крупнейшие инвестиции
Данные приведены по состоянию на 31.12.2022 г.
Крупнейшие инвестиции | |
---|---|
German Treasury Bill 18/01/2023 | 10,38% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 8,31% |
Luminor 0.792% 03/12/24 | 7,32% |
Romania 2.875% 28/10/24 | 5,13% |
Estonia 4.0% 12/10/2032 | 5,01% |
ZKB Gold ETF | 4,63% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | 4,53% |
France Government 25/02/23 | 3,45% |
KBC Group NV 0.625% 07/12/2031 | 3,16% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 3,13% |
Крупнейшие инвестиции в Эстонию
Крупнейшие инвестиции в Эстонию | |
---|---|
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 8,31% |
Luminor 0.792% 03/12/24 | 7,32% |
Estonia 4.0% 12/10/2032 | 5,01% |
Классы активов
Информация о фонде
Информация о фонде | |
---|---|
Объем фонда (по состоянию на 31.12.2022) | 28 872 118,85 € |
Управляющий фондом | LHV Varahaldus |
Доля собственного участия в фонде | 120 000 паев |
Плата за услуги Депозитария | 0.0468% (оплачивает LHV) |
Депозитарий | AS SEB Pank |
Плата за вход: 0%
Плата за выход: 0%
Плата за управление: 0,6240%
Комиссия за успех: отсутствует
Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 0,64%
Текущие платы определены по данным о расходах предыдущего хозяйственного года (т.е. 2021). Размер текущих плат может варьироваться.
Условия
Проспекты
Декабрь 2022: Самый сложный год на рынке облигаций за последние десятилетия
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
Европейские рынки облигаций в декабре снова были в минусе. Да и весь 2022 год в целом был одним из самых сложных за последние десятилетия. Стремительное повышение центробанками процентных ставок застало большинство участников рынка врасплох, поэтому временами и движения были резкими.
Чем больше инвесторы были готовы рисковать, приобретая долгосрочные облигации, тем больше они теряли. В итоге среднерыночный результат в Европе составил –17%, и, например, эстонские государственные облигации в прошлом году предлагали доходность –21%.
В этих условиях LHV Pensionifond S завершил год с результатом –2,2%. В рейтинге фондов второй ступени пенсионной системы Эстонии он занял четвертое место среди 26 фондов.
Падение цен на рынке предоставило нам в течение года массу возможностей для приобретения в фонд новых позиций по привлекательной процентной ставке. Несмотря на это, фонд по-прежнему обладает значительным объемом ликвидности, поскольку влияние экономического спада не достигло предприятий, и следующее место покупки может быть именно там.
Ноябрь 2022: Мы приобрели облигации шведской компании по управлению активами
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
В начале ноября мы сделали новую инвестицию – приобрели долгосрочные облигации крупной шведской компании по управлению активами EQT. Бизнес-модель EQT заключается в приобретении, управлении и продаже внебиржевых фирм. Поскольку компания в масштабах Европы привлекает заемный капитал в довольно небольших объемах, стоимость ее ценных бумаг в определенных ситуациях меняется больше среднего. Так, стоимость проданных весной облигаций к началу ноября упала примерно на 20%, и по нашей цене покупки они предлагают будущую доходность 5,9% годовых.
Инфляция в Европе замедлилась, поэтому снизились и ожидания относительно того, на сколько могут подняться процентные ставки. Тем не менее неопределенность по-прежнему сохраняется, и основное внимание следует обращать на ухудшение показателей компаний. Мы к этому подготовились и ждем возможности пополнить фонд новыми инвестициями.
Октябрь 2022: Под влиянием падения цен привлекательность облигаций выросла
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
В октябре, после снижения в последние месяцы цен на облигации, мы приступили к их приобретению в фонд.
В начале месяца мы впервые участвовали в продаже новых облигаций эстонского государства, когда правительство привлекало деньги для покрытия дефицита бюджета на десять лет и по цене чуть больше 4%. Очень высокий международный кредитный рейтинг Эстонии создает предпосылки для того, чтобы эти облигации принесли покупателю более высокую доходность, чем цена эмиссии.
На протяжении месяца мы также добавляли в портфель облигации с европейских рынков. У предприятий сырьевого сектора финансовые результаты хорошие, долговая нагрузка относительно низкая, но при этом цены на облигации резко упали. Если в начале года предприятия платили инвесторам 1–2% годовых, то ожидаемая доходность при нашем уровне покупки составляет 5–7% годовых.

Рост стоимости денег корректирует цены активов
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV
2022 год стал поворотным для рынков ценных бумаг. В начале января прошлого года несколько крупнейших и наиболее важных в мире фондовых индексов достигли рекордных максимумов, а на мировых рынках облигаций было размещено облигаций с низким уровнем риска на сумму более 10 триллионов долларов, за хранение которых инвесторы готовы были доплачивать.