4 Июль 2023 г.
Будем знакомы: Йоэль Кукемельк - управляющий «зелеными» и индексовыми пенсионными фондами LHV. Главная задача Йоэля – наращивание пенсионных активов жителей Эстонии. Однако, помимо рабочей роли, он еще и сын, брат и друг, который время от времени задается вопросом: стоит ли пойти на вечеринку с друзьями, как отремонтировать сауну в загородном доме и стоит ли инвестировать в солнечные батареи. Очевидно, также он задумывается и о том, как обеспечить свое будущее, чтобы финансы всегда были в порядке. В общем, обычный человек, со своими радостями и заботами.
Если вам интересно знать, где и как управляющие фондами ведут пенсионное накопление и какими принципами руководствуются при инвестировании - ответы найдете в серии «5 вопросов управляющему фондами».
Каким образом копите на будущее?
Я веду накопление в фонде II ступени с того момента, когда пришел на работу в LHV, мне было тогда 20 лет. II ступень — самый популярный инвестиционный продукт в Эстонии по одной простой причине: я вношу всего 1,6% своей нетто-зарплаты, однако с помощью государственного взноса за счет моего социального налога в мои персональные активы ежемесячно поступает уже 6%. На сегодня 3/4 моих активов II ступени вложены в пенсионный фонд LHV Roheline и 1/4 — в фонд LHV L.
Почему именно эти фонды?
Во-первых, в мире идет колоссальный «зеленый поворот», меняются прежний образ жизни и экономические модели. Как основатель и руководитель фондов LHV Roheline II и III ступени, а также вкладчик фонда, я считаю, что эта тенденция продлится несколько десятилетий и со временем откроет отличные возможности для заработка. А поскольку эти инвестиции связаны с одной и той же тенденцией, придется принимать и риск выше среднего. В Эстонии нет других пенсионных фондов, хотя бы приблизительно так же активно инвестирующих в зеленый поворот.
Во-вторых, пенсионный фонд LHV L — крупнейший по объему активов на пенсионном рынке Эстонии с лучшей доходностью за 20 лет. В этом фонде мне нравится то, что инвестиции распределены между разными классами активов — акциями, облигациями, недвижимостью, частным и венчурным капиталом, драгоценными металлами, лесом и так далее. Большинство пенсионных фондов Эстонии инвестируют деньги только в биржевые акции и облигации, но я считаю, что за длительное время менее ликвидные классы активов, такие как недвижимость, частный и венчурный капитал, смогут принести гораздо более высокую доходность. Внебиржевым компаниям сложнее привлекать капитал – без биржи у инвесторов нет возможности легко вернуть деньги, да и сами компании еще не настолько развиты. Чтобы привлечь капитал, инвестору нужно показать высокую доходность, которая оправдает повышенный риск.
Что именно и почему важно для Вас при выборе фонда?
Инвестиции должны иметь экономический смысл. Это означает, что инвестировать надо в то, в успех чего вы верите лично. Перспективы при инвестировании важнее, чем история или текущая ситуация. При инвестировании с помощью фондов II и III ступени государственная налоговая политика оказывает огромное стимулирующее воздействие, предоставляя простой способ размещения большей части инвестиций. Сложнее выбрать конкретный фонд, и я рекомендую делать это, исходя из того, во что вы лично верите. Я, например, верю в зеленый поворот и внебиржевые активы, поэтому в моем пенсионном портфеле фонды LHV Roheline и LHV L.
Впервые я столкнулся с внебиржевыми активами, когда покупал акции LHV в рамках предложения для сотрудников – еще за много лет до того, как компания вышла на биржу. Я покупал, потому что верил в будущее банка – и это окупилось. Это не инвестиционный совет, это только мои личный выбор и вопрос веры.
Что еще Вы делаете, чтобы обеспечить свое будущее? Чего Вы избегаете и не станете делать ни в коем случае?
Помимо II ступени, я инвестирую максимально возможные суммы в III ступень, поскольку государство возвращает 20% подоходного налога с этих инвестиций, если сумма взносов не превышает 15% годовой брутто-зарплаты или сумму в 6000 евро, в зависимости от того, какая цифра меньше. Сегодня я делаю взносы III ступени в пенсионный фонд LHV Roheline Pluss.
Кроме того, я инвестирую в различные ценные бумаги как на соседних с Эстонией, так и на более отдаленных биржах.
Каковы Ваши принципы в инвестировании? Сколько денег нужно для инвестирования?
Инвестировать никогда не поздно, и слишком маленькой суммы для этого не бывает. Риск и доходность идут рука об руку. Риск нужно осознавать, а не игнорировать. Инвестирование сопряжено с риском, но в долгосрочной перспективе отказ от инвестирования – еще больший риск.
Случались ли с Вами поучительные или забавные истории, связанные с накоплением или инвестированием?
В детстве у меня была красная деревянная копилка, в которую я собирал карманные деньги, которые давали мне родители, бабушки-дедушки, а также деньги, подаренные на день рождения или заработанные от случая к случаю у соседей. Я с детства любил копить и, думаю, в моей семье нет никого, кому я бы хоть раз не одолжил денег. Помню, мне совсем не понравилось, что произошло с содержим моей копилки после перехода с рублей на кроны. Копилка практически опустела, слова же «денежная реформа» для маленького мальчика пока были непонятными.
Став старше, я стал копить деньги уже не в деревянной копилке, а на банковском счете. Моим первым инвестиционным инструментом в детстве и на долгие годы стал годовой срочный вклад. Каждый год под Рождество мы сотцом отправлялись в отделение банка, чтобы продлить вклад на следующий год и внести на счет накопленные за год наличные. Мне очень нравилось смотреть, как в бумажной сберкнижке (да, тогда такие еще были!) растут цифры в записи о вкладе.
В 17 лет, осенью 2003 года, я впервые купил ценные бумаги на Эстонской фондовой бирже – акции компании, называвшейся тогда Eesti Telekom. Три месяца спустя я вышел на фондовую биржу США. В течение следующих 20 лет я перепробовал все инструменты, от облигаций до внебиржевых и биржевых акций, фондовых паев, опционов, фьючерсов и форвардов. Инвестирование буквально у меня в крови, и будучи управляющим фондом LHV, я могу ежедневно применять свои знания и навыки на практике.
Как инвестируют пенсионные фонды LHV?
Пенсионные фонды LHV отличаются тем, что вместо широких индексов мы предпочитаем активное управление активами. Это означает, что решения по инвестированию пенсионных средств принимает наша профессиональная команда, которая постоянно мониторит экономическую среду, ищет наилучшие инвестиционные возможности и рассредотачивает риски между классами активов. Мы уже 20 лет удерживаем 1-е место в Эстонии по росту пенсионных активов.*
Ознакомьтесь также с инвестиционной стратегией и пенсионными фондами LHV.
*Сравнивается кумулятивная доходность фондов II ступени с одинаковым уровнем риска с 31.05.2003 по 31.05.2023 (источник: Пенсионный центр). Учитывается только стоимость пая фонда на даты начала и окончания периода. Из сравнения исключены фонды, которые не вели деятельность по состоянию на начало периода сравнения. Средняя геометрическая доходность сравниваемых фондов за последние два, три и пять календарных лет выглядит следующим образом: LHV L: 6,30%; 5,85% и 4,67%; Swedbank 1970–79: –0,21%; 1,15% и 1,89%; SEB «Прогрессивный»: –0,40%; 0,42% и 1,19%; LHV M: 3,85%; 2,87% и 2,63%; Swedbank 1960–69: –2,46%; –0,51% и 0,28%; LHV S: –1,16%; –0,73% и –0,17%; LHV XL: 6,36%; 6,76%; 5,15%; LHV XS: –1,91%; –1,14%; –0,33%; SEB «Консервативный»: –5,31%; –3,34%; –1,87%; Swedbank «Консервативный»: –5,00%; –2,65%; –1,47%.
Управляющим пенсионными фондами LHV является AS LHV Varahaldus. Ознакомьтесь с проспектом и основными информационными документами пенсионных фондов LHV на сайте lhv.ee и проконсультируйтесь со специалистом.
Читать подробнее