16 Июнь 2023 г.
Пенсионный фонд LHV L отличается очень стабильными долгосрочными результатами. Фонд добивался положительной доходности 11 лет подряд, и это несмотря на продолжающуюся турбулентность на финансовых рынках. Этому фонду удалось пережить без серьезных спадов ряд негативных событий, таких как начавшаяся в 2022 году война в Украине, пандемия COVID в 2020 году, повышение процентных ставок центробанком США и китайско-американская торговая война в 2018 году, а также спад на финансовых рынках в 2015–16 годах, который был отмечен резким падением китайской биржи, греческим долговым кризисом и Brexit.
Устойчивый положительный рост был достигнут благодаря постоянному следованию принципам инвестирования. LHV Pensionifond L инвестирует сбережения 59 тысяч клиентов, и наша цель – обеспечить им средства для жизни на пенсии. Вот почему активные пенсионные фонды LHV всегда ставили своей первой целью не потерять деньги вкладчиков. Высокая долгосрочная доходность достигается только теми инвесторами и фондами, которые способны избежать крупных потерь.
Лучший же способ избежать больших потерь – не поддаваться эйфории. Во время больших подъемов на финансовых рынках фонды LHV всегда продавали, нередко случалось, что продавали слишком рано, упуская часть потенциальной прибыли. Однако, именно поэтому фондам не приходилось и нести больших потерь.
Мы можем долгое время оставаться лишь наблюдателем в том или ином классе активов, если риск проиграть значительно превышает шансы на выигрыш. В инвестиционном портфеле мы можем комбинировать различные классы активов, такие как фондовые рынки, облигации, драгоценные металлы, недвижимость, лесные угодья и прямые инвестиции. Например, если в какой-то момент в странах Балтии не найдется подходящего офисного здания, отвечающего нашим критериям доходности, мы воздержимся от сделки в этом классе активов. Вместо этого мы направим наши аналитические ресурсы на облигации или акции.
И все же некоторые периоды лучше других подходят для инвестирования. За эйфорией всегда следует спад, и чтобы воспользоваться возможностями, открывающимися для покупки, процесс принятия решений должен быть быстрым и гибким. Пенсионные фонды LHV принимают все инвестиционные решения на месте. В Эстонии. У нас нет сложной иерархии и долгой цепочки согласования. Так, в 2020 году, когда после начала пандемии COVID фондовые рынки упали почти на 30%, мы довели долю рынка акций в портфеле LHV Pensionifond L до максимума всего за несколько дней. Поэтому в целом по итогам года мы смогли добиться положительного результата. Принятие рисков – это часть инвестирования, и активное инвестирование на месте позволяет выбрать правильный момент.
Инвестиции пенсионных фондов ежедневно анализируются инвестиционной командой из 15 человек. Это позволяет нам избежать индексации и детально изучить каждую инвестицию. Мы анализируем потенциальную доходность и риски каждого актива отдельно, а также оцениваем актив относительно текущих и будущих денежных потоков. То, что мы тратим достаточно времени на выбор каждой инвестиции, дает нам возможность отсортировывать слишком рискованные инвестиции, а также серийных аутсайдеров финансовых рынков, что улучшает профиль доходности фондов.
Строгая дисциплина при выборе каждой инвестиции, продиктованная целями получения доходности, в сочетании с гибкостью в выборе класса активов и времени покупки позволяет избегать ситуаций, когда активы приобретаются по слишком высокой цене. Это, в свою очередь, значительно снижает риск падения и обеспечивает стабильную долгосрочную прибыль.
Ознакомьтесь с инвестиционной стратегией и пенсионными фондами LHV.
Кристо Ойдермаа
Управляющий фондами LHV
Управляющим пенсионными фондами LHV является AS LHV Varahaldus. Ознакомьтесь с проспектом и основными информационными документами пенсионных фондов LHV на сайте lhv.ee и проконсультируйтесь со специалистом. Средняя геометрическая доходность фонда LHV L за последние два, три и пять календарных лет выглядит следующим образом: LHV L: 6,30%; 5,85% и 4,67%. Доходность фондов за предыдущие периоды не является гарантией или указанием на возможную доходность в последующие периоды.
Читать подробнее