III cтупень
LHV Täiendav Pensionifond
Это разумный выбор, если:
- Вы готовы к рискам, связанными с возможными большими колебаниями на рынке акций.
- Вы осведомлены об инвестиционных рисках и заинтересованы в долгосрочных инвестициях в дополнительную накопительную пенсию с целью использования накоплений и права на налоговые льготы по достижении в пенсионном возрасте.
Получатель
AS Pensionikeskus
Счет
EE547700771002908125 - LHV Pank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS
Пояснение
30101119828, EE3600010294, IK:Ваш личный код
Сумма
Инвестируемая сумма в евро.
Стратегия
Значительную часть активов фонд инвестирует на фондовых рынках: для обеспечения максимального роста доля инвестиций в рынки акций составляет, как правило, около 75% от стоимости активов фонда. Доля инвестиций в акции может быть и выше - до 95% - или же ниже (в последние годы - около 40%), если управляющий фондом находит это разумным.
Крупнейшие инвестиции
Данные приведены по состоянию на 31.10.2023 г.
Крупнейшие инвестиции | |
---|---|
France Treasury Bill 29/11/2023 | 8,53% |
German Treasury Bill 19/06/24 | 7,63% |
ZKB Gold ETF | 3,98% |
German Treasury Bill 17/01/24 | 3,69% |
France Treasury Bill 24/01/2024 | 3,69% |
EfTEN Real Estate Fund | 3,27% |
Luminor 7.25% 16/01/2026 | 3,18% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | 3,07% |
Lyxor EURO STOXX Banks DR UCITS | 2,75% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 2,73% |
Крупнейшие инвестиции в Эстонию
Крупнейшие инвестиции в Эстонию | |
---|---|
Luminor 7.25% 16/01/2026 | 3,18% |
BIGBANK 7.5% 16/05/2032 | 2,31% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,27% |
Классы активов
Информация о фонде
Информация о фонде | |
---|---|
Объем фонда (по состоянию на 31.10.2023) | 26 871 724,99 € |
Управляющий фондом | LHV Varahaldus |
Депозитарий | AS SEB Pank |
Плата за вход: 0%
Плата за выход: 1%
Плата за услуги Депозитария: 0.0444%
Плата за управление: 1%
Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 1,44%
Текущие платы определены по данным о расходах предыдущего хозяйственного года (т.е. 2022). Размер текущих плат может варьироваться.
Условия
- Условия (На эст. яз.)
- Условия (На эст. яз.) (Действуют с 27.11.2023)
- Анализ влияния изменений в условиях и проспекте фондов (На эст. яз.) (Действуют с 27.11.2023)
Проспекты
- Проспект (На эст. яз.)
- Анализ влияния изменений в условиях и проспекте фондов (На эст. яз.) (Действуют с 27.11.2023)
- Документ с основной информацией о LHV Täiendav Pensionifond (На эст. яз.)
- Проспект (На эст. яз.) (Действуют с 27.11.2023)
- Документ с основной информацией о LHV Pensionifond Aktiivne III (На эст. яз.) (Действуют с 27.11.2023)
Октябрь 2023: На результаты фонда положительно повлияли инвестиции, связанные с золотом
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
В октябре рынки продолжили падение. Индекс США S&P 500 за месяц упал в долларах на 2,2%, а европейский Euro Stoxx 50 потерял в евро 2,6% стоимости. Развивающиеся рынки подешевели в долларах на 3,9%, в том числе и крупнейший из них – китайский – упал в долларах на 4,3%. Индекс стран Балтии OMX Baltic Benchmark за месяц снизился в евро на 3%.
В течение месяца мы увеличили в портфелях акций позиции золотодобывающих предприятий. Наибольший вклад в наши портфели внесли инвестиции, связанные с золотом, которые подорожали на 6–11%, а также энергетическая позиция Range Resources Corp, которая выросла примерно на 17%.
Наибольшее снижение в октябре продемонстрировали наши позиции по меди, которые подешевели на 7–8%, а также позиции логистического предприятия DSV Panalpina и промышленного предприятия Epiroc, которые упали на 19% и 13% соответственно. В неспокойные с точки зрения экономики и геополитики времена мы видим хорошие возможности для наших инвестиций, связанных с полезными ископаемыми, что поддерживается также серьезным дефицитом предложения в секторе.
В прошлом месяце фонд прямых инвестиций BaltCap вместе со своим инфраструктурным фондом объявил о приобретении полного участия в предприятии распределительной электросети – VKG Elektrivõrgud. Это вторая по величине после Elektrilevi регулируемая распределительная сеть в Эстонии действует в Ида-Вирумаа, и в зоне ее покрытия проживает около 71 000 человек. Эта инвестиция является частью стратегии фонда, которая фокусируется в основном на трех направлениях: возобновляемая энергетика, транспортная инфраструктура и проекты социальной инфраструктуры. Объем фонда составляет 200 миллионов евро, однако общий объем инвестиций может достигать одного миллиарда евро, поскольку они финансируются за счет банковских займов.
Как мы уже сообщали в сентябре, в октябре завершилась наша инвестиция в предприятие по недвижимости Eastnine. Досрочное погашение обязательств принесло фонду доходность примерно 16% всего за два с небольшим года.
В октябре свои квартальные результаты обнародовали также банки стран Балтии, составляющие львиную долю наиболее весомой части нашего местного портфеля облигаций. Coop, Šiaulių, Citadele и Bigbank, согласно их последним отчетам, сумели довести уровень собственного капитала до 1,37 миллиарда евро. Речь идет уже о приличном слое жирка, который обеспечивает защиту инвесторов в облигации, в том числе и наш фонд.
В то же время европейский рынок облигаций в целом продемонстрировал очень низкую за все первые три квартала года доходность, что является совершенно не тем результатом, который ожидали многие.
Сентябрь 2023: Мы сократили позиции в секторе энергетических металлов
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
Сентябрь, как, впрочем, и август, был довольно неудачным месяцем для рынков: за месяц американский индекс S&P 500 подешевел в долларах на 4,9%, а европейский Euro Stoxx 50 – в евро на 2,8%. Развивающиеся рынки упали в долларах на 2,8%, при этом крупнейший из них – китайский – потерял 2,9%. Индекс стран Балтии OMX Baltic Benchmark за месяц вырос в евро на 2%.
За месяц мы продали из фондов более пятой части позиций в секторе энергетических металлов. Мы не совершали приобретений, имеющих существенное влияние. Самой большой удачей в портфеле акций были энергетические металлы, которые выросли в цене примерно на 19%. Прочие позиции, связанные с полезными ископаемыми, выросли в стоимости на 10–19%, а позиции в секторе драгоценных металлов в фонде снизились на 2–10%.
В условиях более высоких процентных ставок для нас мало интересных мест для инвестиций в акции. Крупнейшие позиции в портфеле акций нашего фонда связаны с полезными ископаемыми. Мы по-прежнему видим в них хорошие долгосрочные возможности благодаря структурному недостатку предложения в секторе, который, похоже, в ближайшем будущем не уменьшится.
Компания по недвижимости Eastnine, входящая в портфель облигаций фонда, объявила, что досрочно погасит все свои долговые обязательства, выплатив в связи с этим держателям облигаций дополнительную премию. Это первый публичный выпуск облигаций иностранного предприятия, в котором фонды LHV были крупнейшим инвестором на протяжении всего срока действия облигаций. Eastnine котируется на Стокгольмской фондовой бирже и специализируется в первую очередь на коммерческой недвижимости в Вильнюсе. Доходность инвестиции, сделанной в июле 2021 года, составила для наших фондов примерно 16%.
Европейские рынки облигаций в тот же период из-за быстрого роста процентных ставок оставались явно в минусе, в некоторых сегментах даже почти на 20%. Поиск возможностей и активное управление инвестициями требуют усилий, но они и окупаются.
Август 2023: Мы сделали ставку на рост китайского потребления
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
По сравнению с сильным июлем август на фондовых рынках выдался относительно слабым. Индекс США S&P 500 завершил месяц снижением в долларах на 1,8%, а европейский индекс Euro Stoxx 50 снизился в евро на 3,8%. Индекс развивающихся рынков MSCI EM упал за месяц в долларах на 6,4%. Среди крупнейших рынков наибольший спад пережил рынок Китая, рухнувший за месяц в долларах на 9%. Индекс OMX Baltic Benchmark, представляющий страны Балтии, за месяц упал в евро на 2,9%.
В августе Eften Residential Fund приобрел 12-этажный жилой дом в Риге, впервые выйдя на рынок аренды жилой недвижимости Латвии. В доме 102 одно- и двухкомнатных квартир, которые планируется отремонтировать по современным стандартам с учетом критериев ESG. Для фонда это четвертая инвестиция, всего в портфеле 456 сдаваемых в аренду квартир (в том числе арендное здание в Вильнюсе со 145 квартирами, которое будет сдано в эксплуатацию в начале 2024 года). Спрос на аренду квартир продолжает оставаться высоким, особенно на небольшие площади, на которые даже выстраивается очередь из желающих.
В августе мы приобрели в качестве новой позиции фонда акции Alibaba и увеличили нашу позицию в Stora Enso. Alibaba является лидером рынка электронной торговли Китая, и тем самым мы способствуем продолжающемуся росту потребления в Китае. Среди акций наибольший вклад внесли наши позиции по физическому урану Yellow Cake с ростом +7,16% и Equinor с ростом +5,05% благодаря поднявшейся цене барреля нефти. Больше всего у нас упали предприятия по добыче меди – на 6–8% – из-за снижения в течение месяца цен на медь. Компания Siemens Healthineers также упала на 11,5% из-за не оправдавших ожиданий квартальных результатов. В целом в условиях повышения процентных ставок мы видим на рынках акций лишь несколько мест для интересных долгосрочных инвестиций. Крупнейшие позиции в портфеле акций в фонде связаны с полезными ископаемыми, где благодаря структурному недостатку предложения мы видим хорошие долгосрочные возможности.
В портфеле облигаций фонда компания Baltic Horizon осуществила первое частичное погашение облигаций. Кроме того, компания заявила, что планирует досрочно погасить почти половину выпущенных в мае облигаций уже к концу этого года. Для фонда это означает дополнительный доход в виде премии за досрочное погашение. С повышением Euribor растет и процентная ставка по облигациям компании, а это означает, что в настоящее время фонд получает процентный доход в размере почти 12% от инвестиций.
Среди новостей, связанных с облигациями местных компаний, примечательным было заявление Bigbank о привлечении нового капитала в виде долгосрочных облигаций. По сравнению с инвестициями, сделанными нашим фондом в облигации Bigbank ранее, вышеупомянутые ценные бумаги находятся в более слабой позиции и, таким образом, укрепляют позицию наших инвестиций.

Борьба с инфляцией может продолжиться еще долго
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV
В сентябре рынки как акций, так и облигаций демонстрировали нисходящий тренд. Объединяющий крупные компании США индекс S&P 500 потерял в прошлом месяце в долларах 4,9% своей стоимости, а индекс Euro Stoxx 50, отражающий состояние акций 50 крупнейших компаний Европы, упал на 2,8%.
LHV Täiendav Pensionifond
Получатель
AS Pensionikeskus
Счет
EE547700771002908125 - LHV Pank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS
Пояснение
30101119828, EE3600010294, IK:Ваш личный код
Сумма
Инвестируемая сумма в евро.
Выплаты
Пенсионный договор
Государство не облагает выплаты из III ступени подоходным налогом в том случае, если Вы заключите со страховым обществом договор о пожизненных регулярных пенсионных выплатах.
Смотрите далее Pensionikeskus.ee
Обратная продажа паев
По достижении 55-летнего возраста (если Вы начали делать взносы в III до 2021 года), однако, при этом не ранее, чем через 5 лет после первоначального вложения, подоходный налог при выплате накопленного составит 10%. Если Вы присоединились к III ступени до 2021 года и хотите снять накопленное до 55 лет, подоходный налог составит 20%. Присоединившиеся к III ступени с 2021 года могут снять накопленные деньги по более выгодной ставке подоходного налога (10%), если до пенсионного возраста останется менее 5 лет.
Накопления в III ступени передаются по наследству
Наследник может решить, что ему делать с унаследованным имуществом, т.е. перевести его на свой счет пенсионной счет или снять в денежном выражении.
С денежных выплат следует уплатить 20% подоходного налога.