III sammas
LHV Täiendav Pensionifond
Sobib kui
- oled keskmise riskitaluvusega,
- oled investeerimisriskidest teadlik pensionikoguja, kes soovib teha pikaajalisi investeeringuid täiendavasse kogumispensionisse eesmärgiga kasutada kogutud raha maksuefektiivselt pensioniea saabudes.
Saaja
AS Pensionikeskus
Konto
EE547700771002908125 - LHV Pank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS
Selgitus
30101119828, EE3600010294, IK:Sinu isikukood
Summa
Investeeritav summa eurodes.
Strateegia
Fond investeerib olulise osa varadest aktsiaturgudele: maksimaalse kasvu tagamiseks hoitakse aktsiaturgude osakaalu üldjuhul 75% lähedal fondi vara väärtusest. Aktsiaturgude osakaal võib olla ka kõrgem - kuni 95% - või madalam (viimastel aastatel 40% lähedal), kui fondijuht seda mõistlikuks peab.
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.10.2023 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
France Treasury Bill 29/11/2023 | 8,53% |
German Treasury Bill 19/06/24 | 7,63% |
ZKB Gold ETF | 3,98% |
German Treasury Bill 17/01/24 | 3,69% |
France Treasury Bill 24/01/2024 | 3,69% |
EfTEN Real Estate Fund | 3,27% |
Luminor 7.25% 16/01/2026 | 3,18% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | 3,07% |
Lyxor EURO STOXX Banks DR UCITS | 2,75% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 2,73% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Luminor 7.25% 16/01/2026 | 3,18% |
BIGBANK 7.5% 16/05/2032 | 2,31% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,27% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 31.10.2023) | 26 871 724,99 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 1%
Depootasu määr: 0.0444%
Valitsemistasu: 1%
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 1,44%
Jooksvad tasud on esitatud viimase kalendriaasta, s.o 2022. a, kulude põhjal. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
Tingimused
Prospektid
Oktoober 2023: fondi tulemusi mõjutasid positiivselt kullaga seotud investeeringud
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Oktoobris jätkasid turud langemist. USA S&P 500 indeks alanes dollarites mõõdetuna kuu jooksul 2,2% ja Euroopa Euro Stoxx 50 kaotas eurodes mõõdetuna väärtusest 2,6%. Arenevad turud odavnesid dollaris 3,9%, teiste hulgas kukkus suurim liige Hiina dollarites mõõdetuna 4,3%. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks tuli kuuga eurodes allapoole 3%.
Kuu jooksul suurendasime aktsiaportfellides oma kullakaevurite positsioone. Kõige rohkem panustasid meie portfellide kullaga seotud investeeringud, mis kallinesid 6–11%, samuti energiapositsioon Range Resources Corp, mis tõusis ligikaudu 17%.
Suurimad langejad olid oktoobris meie vasepositsioonid, mis odavnesid 7–8%, ning üksiknimedest logistikaettevõte DSV Panalpina ja tööstusettevõte Epiroc, mis langesid vastavalt 19% ja 13%. Seoses ärevate aegadega majanduses ja geopoliitikas näeme häid võimalusi oma maavaradega seotud investeeringutes, mida toetab ka sektori laiem alapakkumine.
Eelmisel kuul avalikustas erakapitalifond BaltCap koos oma Infrastruktuurifondiga, et nad omandavad täisosaluse elektri jaotusvõrguettevõttes VKG Elektrivõrgud. See on Elektrilevi järel suuruselt teine reguleeritud jaotusvõrk Eestis, mis tegutseb Ida-Virumaal ja mille kattealal elab ligikaudu 71 000 inimest. See investeering on osa fondi strateegiast, mille alusel keskendutakse peamiselt kolmele suunale: taastuvenergeetikale, transporditaristule ja sotsiaalse taristu projektidele. Fondi maht on 200 miljonit eurot, kuid kogu investeeringute maht võib ulatuda kuni miljardi euroni, sest investeeringuid rahastatakse pangalaenudega.
Nagu andsime juba septembris teada, lõppes oktoobris meie investeering kinnisvaraettevõttesse Eastnine. Kohustuste lunastamine tähtajast varem tõi fondile veidi rohkem kui kahe aastaga ligikaudu 16% tootluse.
Oktoobris avalikustas kvartalitulemused ka lõviosa meie kohaliku võlakirjaportfelli kandvamast osast ehk Baltikumi pangad. Coop, Šiaulių, Citadele ja Bigbank on oma viimaste aruannete põhjal suutnud nelja peale viia omakapitali taseme 1,37 miljardi euroni. Tegu on juba arvestatava rasvakihiga, mis pakub kaitset võlakirjainvestoritele, sealhulgas meie fondile.
Euroopa avalik võlakirjaturg tervikuna on samal ajal pakkunud aasta esimese kolme kvartali vältel üliväikest tootlust, mis on väga paljude ootustele vastupidine tulemus.
September 2023: vähendasime energiametallide positsiooni
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
September oli – nagu ka august – turgude jaoks päris kehv kuu: kuuga odavnes USA indeks S&P 500 dollaris mõõdetuna 4,9% ja Euroopa Euro Stoxx 50 eurodes mõõdetuna 2,8%. Arenevad turud langesid dollaris mõõdetuna 2,8% ja Hiina, kes on neist suurim, kaotas väärtust 2,9%. Baltikumi OMX Baltic Benchmarki indeks tõusis eurodes kuuga 2%.
Kuu jooksul müüsime fondidest ära väärtuselt kokku üle viiendiku energiametallide positsioonidest. Olulise mõjuga ostutehinguid me ei teinud. Aktsiaportfelli tõid suurimat edu energiametallid, mis kallinesid ligikaudu 19%. Teised maavaradega seotud positsioonid kasvatasid väärtust 10…19%, kuid fondis olevad väärismetallidega seotud positsioonid odavnesid 2…10%.
Kõrgemate intressidega keskkonnas on huvitavaid aktsiainvesteeringute kohti meie jaoks vähe. Meie fondi aktsiaportfelli suuremad positsioonid on seotud maavaradega. Neis näeme endiselt häid pikaajalisi võimalusi tänu sektori struktuursele alapakkumisele, mis ei paista lähiajal leevenevat.
Fondi võlakirjaportfelli kuuluv kinnisvaraettevõte Eastnine teatas, et lunastab kõik oma võlakohustused enne tähtaega, makstes võlakirjaomanikele selle eest vastutasuks lisapreemiat. See on esimene välismaa ettevõtte avalik võlakirjaemissioon, mille puhul olid LHV fondid kogu võlakirja kehtivuse ajal suurim investor. Eastnine on noteeritud Stockholmi börsil ning keskendunud eelkõige Vilniuse ärikinnisvarale. Meie fondidele kujunes 2021. aasta juulis tehtud investeeringu tootluseks ligikaudu 16%.
Euroopa võlakirjaturud jäid samal ajavahemikul intresside kiire tõusu tõttu selgelt miinuspoolele, mõnes segmendis isegi peaaegu 20% ulatuses. Võimaluste otsimine ja investeeringute aktiivne juhtimine nõuab tööd, kuid annab ka tulemuse.
August 2023: tegime panuse Hiina tarbimise kasvule
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Tugeva juuli kuu kõrval oli august aktsiaturgudel suhteliselt kasin. Ameerika Ühendriikide SP 500 indeks lõpetas kuu dollarites mõõdetuna 1,8% ja Euroopat esindav Euro Stoxx 50 eurodes mõõdetuna 3,8% madalamal.
Arenevate turgude indeks MSCI EM odavnes augusti jooksul dollarites mõõdetuna 6,4%. Suurimatest turgudest kaotas kõige rohkem Hiina, kukkudes dollarites mõõdetuna 9%. Baltikumi esindav OMX Baltic Benchmarki indeks odavnes kuuga eurodes mõõdetuna 2,9%.
Augustis omandas Eften Residential Fund Riias 12-korruselise kortermaja. Selle tehinguga sisenes ettevõte Läti elukondliku üürikinnisvara turule. Hoones on 102 ühe- ja kahetoalist korterit, mis plaanitakse renoveerida nüüdisaja standardite ja ESG-kriteeriumite alusel.
Fondi jaoks oli see neljas investeering ning portfellis on nüüd 456 üürikorterit (sealhulgas 145 korteriga Vilniuse üürimaja, mis valmib 2024. aasta algul). Üürikorterite järele püsib suur nõudlus. Eelkõige otsitakse väiksemaid pindu – nende soovijatest on tekkinud lausa järjekord.
Augustikuus ostsime fondi uue positsioonina Alibabad ja suurendasime oma Stora Enso positsiooni. Alibaba on Hiina e-kaubanduse turuliider. Selle tehinguga panustame Hiina tarbimise jätkuvale kasvule.
Aktsiainvesteeringutest andsid augustis parima tulemuse meie füüsilise uraani positsioon Yellow Cake, mis tõusis 7,16%, ja Equinor, mis kallines tänu naftabarreli hinnatõusule 5,05%.
Kõige rohkem kaotasid fondi portfellis vasekaevurid, langedes 6–8%, sest vase hind odavnes kuu jooksul. Ulatuslikult (11,5%) odavnes ka Siemens Healthineers, kuna kvartalitulemused jäid ootustele alla.
Laiemalt näeme kõrgemate intressidega keskkonnas aktsiaturgudel huvitavaid pikaajalisi investeeringuid üksnes üksikutes kohtades. Fondi aktsiaportfelli suurimad positsioonid on seotud maavaradega, sest tänu struktuursele alapakkumisele peitub neis häid pikaajalisi võimalusi.
Fondi võlakirjaportfellis tegi Baltic Horizon aga juba oma võlakirja esimese osalise tagasimakse. Lisaks teatas ettevõte, et kavatseb mais emiteeritud võlakirjadest maksta aasta lõpuks umbes pooled enne tähtaega tagasi. Fondile tähendab see lisatootlust, sest laekub ennetähtaegse lunastamise preemia. Euribori tõustes kerkib ka ettevõtte võlakirja intressitase, mis tähendab, et praegu teenib fond investeeringult juba ligikaudu 12% intressitulu.
Kohalike ettevõtete võlakirjadega seotud uudistest oli märkimisväärne veel Bigbanki teade, et ta kaasas uut kapitali eriti pikaajaliste võlakirjade kujul. Meie fond on varem teinud Bigbanki võlakirjainvesteeringu ning selle suhtes on uued väärtpaberid nõrgemas positsioonis, tugevdades seega meie investeeringut.

Võitlus inflatsiooniga võib kesta veel pikalt
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Nii aktsia- kui ka võlakirjatuturud olid septembris langustrendis. Ameerika Ühendriikide suurettevõtteid koondav S&P 500 indeks kaotas möödunud kuul eurodes mõõdetuna oma väärtusest 2,5% ning Euroopa 50 suurima ettevõtte aktsiaid koondava EURO STOXX 50 indeks 2,8%.
LHV Täiendav Pensionifond
Saaja
AS Pensionikeskus
Konto
EE547700771002908125 - LHV Pank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS
Selgitus
30101119828, EE3600010294, IK:Sinu isikukood
Summa
Investeeritav summa eurodes.
Väljamaksed
Pensionileping
III samba väljamakseid ei maksusta riik juhul, kui oled sõlminud kindlustusseltsiga lepingu selle kohta, et sulle makstakse regulaarselt pensioni kuni su elu lõpuni.
Osakute tagasimüük
Pärast 55-aastaseks saamist (kui hakkasid III samba sissemakseid tegema enne 2021. a), kuid mitte enne viie aasta möödumist esmasest investeeringust on väljamaksete tulumaks 10%. Kui oled liitunud III sambaga enne 2021.aastat ja soovid võtta kogutu välja enne 55-aastaseks saamist on väljamakse tulumaks 20%. III sambaga alates 2021.aastast liitunud saavad III sambast raha soodsama tulumaksumääraga (10%) välja võtta siis, kui pensionieani jääb vähem kui 5 aastat.
III sambasse kogutu on samuti pärandatav
Pärija saab otsustada, mida päritava varaga teha, st kas kanda see oma pensionikontole või võtta rahas välja.
Rahas väljamaksetelt tuleb maksta 20% tulumaksu.